RRSP是騙局嗎?

剛剛 contribute 完 RRSP 的你，有沒有一瞬間想過：RRSP 會不會其實是一個騙局？

從香港移民到加拿大之後，筆者做的第一件事，就是研究這個國家的稅制。加拿大的金融制度其實設計得很精密，各種註冊帳戶、稅務優惠、福利制度互相交織。

今天先說 RRSP（Registered Retirement Savings Plan）。至於 RRSP 的好處——例如減稅、延遲交稅、退休儲蓄等等——這些銀行和理財顧問都已經說得太多了，這篇就不重複。

老實說，我對很多稅務制度其實是有偏見的。但凡一件原本可以很簡單的事情，被設計得非常複雜，我通常都會懷疑 —— 是不是某種騙局。（當然，這只是筆者的偏見 lol）

不如我們看一個簡單的例子。

假設：今年我的 Marginal Tax Rate 是 20%。我供款 $1000 到 RRSP。

那麼今年我最多可以少交：$1000 × 20% = $200

看起來很好，對吧？但再多想一步。假設我在 RRSP 裡的投資非常成功，到退休時 增值了 200%。

也就是說：$1000 → $3000

那麼問題來了。如果同樣是 $3000，在 RRSP 和普通投資戶口提取，稅會差多少？

情況一：RRSP

假設退休時我的稅率是 15%。RRSP 提取時，全部金額都算收入。

所以：$3000 × 15% = $450

情況二：普通投資戶口

如果是普通投資戶口，情況完全不同。

本金是：$1000，增值是：$2000。在加拿大，資本增值只有 50% 需要納稅(前提是制度不改 lol)。

所以應課稅金額是：($3000 − $1000) ÷ 2 = $1000

再乘以稅率：$1000 × 15% = $150

最後比較：

RRSP：$450 稅，普通投資戶口：$150 稅。但別忘記，當年供 RRSP 時，我已經少交了：$200。

所以最後比較：RRSP 實際稅負：$450 − $200 = $250，普通投資戶口：$150

結果就是：普通投資戶口反而少交了 $100 稅。

筆者感想：

老實說，我最討厭的就是這種：制度非常繁複，而且時間線極長的稅務設計。你今天做一個決定，可能 30 年後才知道結果。

在加拿大生活，本來已經不容易；結果即使退休了，還要不停計算：RRSP，RRIF，OAS clawback及各種 tax bracket。彷彿一生都在和政府鬥智鬥力。

悲哉……

不過，當懂得適應遊戲規則、從中合法地取巧，還是能享有不少優勢的~

不定期更新，下回再說。